Укрепление мексиканского песо

Стабильно большой приток иностранной валюты, сформировавшийся за счет денежных переводов из-за рубежа, инвестиций иностранных компаний, а также общая привлекательность финансовых инструментов в песо, совместно способствуют быстрому укреплению мексиканской валюты: мексиканский песо вырос на 16% по отношению к доллару США всего за два года.

Сейчас мексиканское песо продолжает выделяться среди других иностранных валют благодаря своей устойчивой тенденции на повышение в цене. Еще в начале апреля 2024 года национальная валюта Мексики укрепилась на 0,8%, тем самым достигнув минимальной цены в 16 песо за 1 доллар США - уровня, не наблюдавшегося с августа 2015 года.

Повышение курса мексиканского песо вызвано теми же факторами, которые стабильно поддерживали эту валюту в течение последних двух лет, а именно: 

1. Ниаршоринг

После пандемии COVID-19 и в условиях нарастающей геополитической напряженности между США и Китаем, зафиксировалась тенденция к переносу производственных процессов из Китая в другие страны, чтобы приблизить их к потребительскому рынку стран-заказчиков – этот процесс называется ниаршоринг (англ. nearshoring).

Мексика стала одним из самых популярных направлений в этой новой динамике.

Кроме того, риск рецессии в Соединенных Штатах снизился, поэтому ожидания относительно показателей мексиканской экономики улучшились, а значит, иностранные компании еще более активно начали подключаться к процессам ниаршоринга в Мексику.

2. Рост экспорта из Мексики

На фоне активизирующейся тенденции к ниаршорингу американских и западных компаний, которые сейчас переводят сове производство из Китая в Мексику, произошло резкое расширение мексиканского производства.

Это, в свою очередь, не только обеспечивает еще большую привлекательность для прямых иностранных инвестиций в Мексику, но также создает стабильный поток иностранной валюты, которая поступает в эту страну за счет экспорта.

3. Увеличение потока денежных переводов из-за рубежа

С начала пандемии COVID-19 правительство США проводило контрциклическую фискальную политику, а именно, сокращение расходов и повышение налогов в период экономического роста, а также увеличение расходов и снижение налогов во время рецессии.

Это привело к тому, что денежные переводы из Соединенных Штатов в Мексику неуклонно росли: именно на период пандемии были зафиксированы исторические максимумы по переводу долларов США в Мексику.

4. Привлекательные процентные ставки

Рост инфляции внутри страны заставил Банк Мексики отреагировать посредством повышения процентных ставок, первая из которых состоялась в июне 2021 года.

В свою очередь, разница в процентных ставках Мексики по отношению с соседними США резко увеличилась, что привело к возрастанию притока долларов в Мексику от тех, кто стремился воспользоваться более высокой доходностью.

На очередном заседании, проходившем в марте 2024 года, Центральный банк Мексики наконец-то снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов.

Данное снижение ставки стало первым за прошедшие три года, что оставило ставку на уровне 11%. А это, в свою очередь, намного выше процентной ставки в США, которая составляет от 5,25% до 5,5%.

Эта возникшая разница делает финансовые инструменты, номинированные в мексиканских песо, очень привлекательными для рынка.

5. Низкая инфляция

Инфляция в Мексике в 2024 года составляет от 3% до 4% - что ниже, чем не только в других странах Латинской Америки и даже в отдельных странах ЕС. Например, в начале 2024 года самый высокий показатель среди членов ЕС составил 7,3%.

                                                           ***

Таким образом, сейчас Мексика переживает невиданный «экономический бум» - а именно, нетипичный случай повышения курса национальной валюты, которая исторически обесценивалась по отношению к доллару США.

С другой стороны, рост мексиканской валюты по отношению к доллару США, произошедший всего за два года, сделал туризм и стоимость жизни в Мексике более дорогими для многих иностранцев, которые переехали в эту страну во время пандемии и после начала ряда вооружённых конфликтов, начавшихся в разных регионах планеты.

При этом стоит отметить, что, несмотря на всю позитивную ситуацию с укреплением мексиканского песо, она все же сумела оказать негативное влияние на миллионы семей внутри Мексики, которые зависят от денег, присылаемых их родственниками из-за границы. Сейчас они могут позволить купить себе меньше товаров за то же количество долларов США, что они уже привыкли получать ежемесячно.